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套期保值与对冲的区别

2020-03-11 14:57小O
 
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一、套期保值


套期保值俗称海琴,又称对冲贸易,是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时,在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失,而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。


二、投机


投机指利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机可分为实体经济投机和虚拟经济投机两大领域,其中内涵最为丰富、原理最为复杂的是证券投机。


三、对冲


对冲是一个金融学术语,指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性,供求关系若发生变化,同时会影响两种商品的价格,且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反,这样无论价格向什么方向变化,总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵,两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定,大体做到数量相当。


四、套期保值者


套期保值者(hedgers)指那些通过放弃部分潜在收益来降低风险的人。


五、套期保值比率


套期保值比率是指为了规避固定收益债券现货市场风险,套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总价值与所保值的现货合同总价值之间的比率。确定合适的套期保值比率是减少交叉套期保值风险,达到最佳套期保值效果的关键。


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六、套期保值的目的


套期保值是一种金融工具,其目的规避市场价格风险,锁定原材料成本或销售利润,烫平利润波动性,从而帮助企业有效抵御市场价格风险,相对于未从事套期保值的企业获得竞争优势。


七、套期保值和投机的区别


1、交易目的不同:套期保值是为了规避现货市场汇率风险而进行的币种相同、金额相同、交易方向相反的期货合约操作,而投机的目的是赚取风险利润。


2、承担风险不同:套期保值的风险较小,但是投机的风险很大。


八、套期保值与对冲的区别


1、目的不同:首先需要明确的是在期货市场上中对冲和套期保值是两个不同的专业术语,套期保值简称套保,指的是利用期货市场和现货市场的共性来达到规避风险、稳定收益的目的。


2、盈亏不同:对冲则就是简单的指盈亏相抵,对冲交易就是指在市场上同时进行两笔行情相关但方向相反、数量相同,最终盈亏相抵的两笔交易。对冲其实就是一种“平仓”。


3、规范不同:对冲和套期保值有相似的地方,两者都是规避风险的方式,但是两者也存在着很大的区别。从对象上来看,套保的是现货中远期合约,而对冲的对象则是未来的现货价格。其次,从规避风险的效果来说,对冲交易远远不如套期保值,尽管对冲也可以实现风险规避,但是并不能达到保值的目的。


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