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偿债能力和偿债比率

2020-04-07 14:09小O
 
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一、偿债能力


偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力,静态的讲,就是用企业资产清偿企业债务的能力;动态的讲,就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。


二、偿债能力分析


企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否生存和健康发展的关键。

企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期债务和长期债务的能力。


三、偿债能力如何分析


如何分析公司的偿债能力


偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面。


短期偿债能力主要表现在公司到期债务与可支配流动资产之间的关系,主要的衡量指标有流动比率和速动比率。


1、流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用指标。


计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债。


即用变现能力较强的流动资产偿还企业短期债务。通常认为最低流动比率为2。但该比率不能过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金使用效率和企业获利能力;流动比率过高还可能是存货积压,应收账款过多且收账期延长,以及待摊费用增加所致,而真正可用来偿债的资金和存款却严重短缺。一般情况下,营业周期、应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。


2、速动比率,又称酸性测试比率。


计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债。


速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额,有时还扣除待摊费用、预付货款等。在速动资产中扣除存货是因为存货的变现速度慢,可能还存在损坏、计价等问题;待摊费用、预付货款是已经发生的支出,本身并没有偿付能力,所以谨慎的投资者在计算速动比率时也可以将之从流动资产中扣除。


影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力,投资者在分析时可结合应收账款周转率、坏账准备计提政策一起考虑。


通常认为合理的速动比率为1。


长期偿债能力是指企业偿还1年以上债务的能力,与企业的盈利能力、资金结构有十分密切的关系。企业的长期负债能力可通过资产负债率、长期负债与营运资金的比率及利息保障倍数等指标来分析。


(1)资产负债率是负债总额除以资产总额的比率。


对债权投资者而言,总是希望资产负债率越低越好,这样其债权更有保证;


(2)长期负债与营运资金的比率。


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四、偿债能力指标


偿债能力指标是一个企业财务管理的重要管理指标,是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标,衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。


五、偿债能力分析的意义


1 偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策。


2 偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策。


3 偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策。


4   偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况。


六、偿债比率


偿债比率一般指偿债保障比率。偿债保障比率,偿债保障比率是负债总额与经营活动现金净流量的比率。一般认为,该比率越低,企业偿还债务的能力越强。


七、偿债比率计算公式


流动比率是企业流动资产与流动负债的比率,计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债


速动比率=速动资产/流动负债


现金比率=现金及现金等价物/流动负债


资产负债率=负债总额/资产总额×100%


产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%


已获利息倍数=息税前利润/利息总额=(利润总额+利息费用)/(利息费用+资本化利息)


八、偿债比率是不是越高越好


不完全是的。


1、一般情况下,流动比率越高,说明企业短期偿债能力越强。

2、一般情况下,速动比率越高,说明企业偿还流动负债的能力越强。

3、现金流动负债比率越大,表明企业经营活动产生的现金净流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务。但是,该指标也不是越大越好,指标过大表明企业流动资金利用不充分,获利能力不强。

4、一般情况下,资产负债率越小,说明企业长期偿债能力越强。

5、一般情况下,产权比率越低,说明企业长期偿债能力越强。

6、一般情况下,已获利息倍数越高,说明企业长期偿债能力越强。


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